CorEnergy объявляет результаты за первый квартал 2023 года

КАНЗАС-СИТИ, Миссури — (CorEnergy Infrastructure Trust, Inc. (NYSE: CORR, CORRPrA) («CorEnergy» или «Компания») сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2023 г. .

Первый квартал 2023 года и последние события

Заявленный общий доход за три месяца, закончившихся 31 марта 2023 года, составил 29,3 млн долларов США.
Сгенерированный чистый убыток в размере 3,2 млн долларов США и скорректированная EBITDA (финансовый показатель не по GAAP) в размере 7,4 млн долларов США.
Транспортируется в среднем 150 738 баррелей в сутки против 164 763 баррелей в сутки в предыдущем квартале.
В ответ на снижение объемов и повышение операционных расходов в результате действий регулирующих органов Компания провела мероприятия по реструктуризации, в результате чего расходы в первом квартале составили 1,7 млн долларов США, что, как ожидается, частично смягчит рост операционных расходов в Калифорнии.
Подано следующее предлагаемое повышение тарифов на основе стоимости обслуживания:
- В феврале 2023 года тарифы в системе SPB Crimson повысились на 36%, а в марте 2023 года начался сбор 10-процентного повышения.
- В марте 2023 года в системе Crimson KLM было повышено 107% в дополнение к 10%-му увеличению тарифов, поданному в третьем квартале 2022 года, которое в настоящее время собирается.
Сохранена приостановка выплаты дивидендов по кумулятивным выкупаемым привилегированным акциям CorEnergy серии A с доходностью 7,375% и по обыкновенным акциям компании.
Внесены поправки в кредитную линию Компании, продление срока погашения до мая 2024 года и отсрочка понижения некоторых ковенантных коэффициентов с 1 квартала 2023 года на 3 квартал 2023 года, что дает дополнительное время для управления краткосрочными сроками погашения долга и реализации инициатив по монетизации активов и сокращению затрат, как было объявлено ранее. , включая предполагаемую продажу систем CorEnergy MoGas и Omega.
После окончания квартала Компания завершила продажу запасов PLA, получив около 6,3 млн долларов дополнительных денежных поступлений.

Комментарий руководства

«В первом квартале мы добились значительного прогресса в реализации наших планов по реорганизации, включая завершение объявленной корпоративной реструктуризации, которая, по нашему мнению, снизит операционные расходы примерно на 2,5 миллиона долларов в год, подачу и первоначальный сбор соответствующих повышений тарифов на оплату услуг. в наших калифорнийских системах, изменения, направленные на продление срока погашения и улучшение условий нашей кредитной линии, а также запуск программы продажи активов для снижения левериджа», — сказал Дэйв Шульте, председатель и главный исполнительный директор.

«Мы считаем, что сочетание предлагаемых нами новых тарифных ставок и сниженного левериджа позволит нам вернуться к прибыльности наших трубопроводных операций и будет способствовать реализации возможностей, которые мы используем в области улавливания и секвестрации углерода в Калифорнии, где наши системы Crimson и права на представляют собой критическую связь, которую, по нашему мнению, было бы трудно или даже невозможно воспроизвести сегодня».

Crimson

В третьем квартале 2022 года Crimson подала заявку на повышение тарифов на 35% для своей трубопроводной системы в Южной Калифорнии и на 10% для своего трубопровода KLM. Обе тарифные заявки за третий квартал были опротестованы грузоотправителями и проходят через процесс утверждения CPUC, разрешение которого ожидается в 2024 году. Компания начала взимать 10-процентное повышение тарифов в обеих системах через 30 дней после подачи соответствующих заявок за третий квартал при условии возмещения. , как это разрешено правилами CPUC.

В течение первого квартала 2023 года Crimson подала заявку на повышение ставки на 36% для своего трубопровода SPB и на 107% для своего трубопровода KLM в дополнение к 10-процентному увеличению, поданному в 2022 году, на основе регулируемой структуры тарифов на основе стоимости обслуживания. Обе тарифные заявки были опротестованы грузоотправителями и будут проходить через процесс утверждения CPUC. В марте 2023 года Компания начала взимать 10-процентное повышение тарифов в системе SPB.

Компания планирует подать и начать сбор дополнительных 10% в своих системах Южной Калифорнии, KLM и SPB в годовщину их первоначальных заявок до тех пор, пока вопросы не будут решены. CorEnergy считает, что стоимость обслуживания Crimson оправдывает все запрошенные повышения.

Деятельность по развитию бизнеса

CorEnergy продолжает искать возможности для согласованных сделок; однако приоритетами Компании в ближайшей перспективе в течение 2023 года являются сохранение ликвидности в свете снижения объемов и увеличения затрат в ее калифорнийских системах, а также краткосрочных сроков погашения долга, которые могут включать в себя дальнейшую приостановку выплаты дивидендов, монетизацию активов и сокращение общей суммы использовать.

Прогноз на 2023 год

CorEnergy подтвердила свой ранее представленный прогноз на 2023 год, призвав:

Скорректированный показатель EBITDA в размере от 33,0 до 35,0 млн долларов США, включая расходы на техническое обслуживание в размере от 9,0 до 10,0 млн долларов США, что отражает сокращение объемов и задержки в тарифных процессах (дополнительные сведения см. в Примечании 2);
Капитальные затраты в диапазоне от 10,0 до 11,0 млн долларов, понесенные периодически в течение года в зависимости от сроков реализации проекта.
Ожидается, что обыкновенные акции Компании класса B будут в обязательном порядке конвертированы в обыкновенные акции в соотношении 0,68:1, а не 1:1, в течение первого квартала 2024 года.

Декларации о дивидендах и распределениях

Совет директоров CorEnergy оставил в силе приостановку выплаты дивидендов по кумулятивным выкупаемым привилегированным акциям серии А и обыкновенным акциям компании с долей 7,375% из-за более низких операционных перспектив. Совет директоров продолжит оценку дивидендов на ежеквартальной основе.

По кумулятивным выкупаемым привилегированным акциям CorEnergy серии A с доходностью 7,375% будут начисляться дивиденды в течение любого периода, в течение которого дивиденды не выплачиваются. Любые начисленные дивиденды по кумулятивным выкупаемым привилегированным акциям серии А должны быть выплачены до того, как Компания возобновит обычные выплаты дивидендов.

В связи с приостановкой выплаты дивидендов публичным акционерам CorEnergy, акции Crimson класса A-1, класса A-2 и класса A-3, а также обыкновенные акции CorEnergy класса B не получат дивиденды. Паи Crimson класса A-1 будут накапливать привилегированное распределение на основе кумулятивных выкупаемых привилегированных акций CorEnergy Series A, которые будут выплачены до того, как Компания возобновит обычные выплаты дивидендов.